L'inflation diminue le coût réel de l'endettement en fonction de la différence entre le niveau des taux d'intérêt nominaux et le niveau général des prix (relation évoquée précédemment). Ainsi les ménages et les entreprises ont longtemps bénéficié de taux d'intérêt réels faibles, voire négatifs.
L'inflation pénalise l'épargne en entraînant une perte de valeur des sommes épargnées et en diminuant le taux de rendement. L'ensemble de ces effets risque de conduire à une baisse de l'activité économique, une diminution de l'investissement et donc du potentiel de croissance.
Cela renforce l'incertitude quant au niveau futur des prix. Aussi, les entreprises adoptent des comportements prudents en matière d'investissement car la rentabilité de ceux-ci est difficile à anticiper. Une trop forte inflation risque donc de réduire les investissements productifs et donc le potentiel de croissance.
– L'inflation profite aux emprunteurs car elle allège leur dette. (c'est vrai pour les entreprises comme pour les particuliers) – Les entreprises voient leur chiffre d'affaire augmenter. – L'inflation masque la baisse du pouvoir d'achat, ce qui maintient la paix sociale.
En plus d'être une entrave à la consommation l'inflation quand elle est trop forte peut être la cause d'une baisse de la compétitivité. Mais l'inflation peut s'avérer être une marque de la croissance de l'activité économique.
L'inflation pénalise l'épargne en entraînant une perte de valeur des sommes épargnées et en diminuant le taux de rendement. L'ensemble de ces effets risque de conduire à une baisse de l'activité économique, une diminution de l'investissement et donc du potentiel de croissance.
L'inflation est favorable aux emprunteurs
Les salaires progressent en fonction des hausses des prix, mais pas les mensualités de vos emprunts. Par conséquent, le poids relatif de l'emprunt au sein des revenus décroît. La période semble donc propice à un achat immobilier.
Après une décennie favorable aux actions de croissances type GAFAM, d'autres secteurs voient leur prix s'envoler récemment, matières premières en tête. Pétrole, véhicules propres ou encore transition énergétique, voilà les secteurs qui pourraient bien profiter des relèvements des taux directeurs des banques centrales.
En juillet 2021, la BCE a annoncé qu'une cible d'inflation de 2% à moyen terme lui permettait de mieux atteindre son objectif de stabilité des prix. Cette cible d'inflation claire et symétrique renforce la protection contre le risque de déflation et favorise l'ancrage des anticipations d'inflation.
Pourquoi investir en Bourse en période d'inflation ? Certes, placer son épargne sur un livret d'épargne réglementé permet de la sécuriser : il n'y a pas de risque de perte en capital. Pour autant, lorsque l'inflation pointe le bout de son nez, votre épargne fond comme neige au soleil.
Il y a d'autres combinaisons entre croissance et inflation. Premier cas avec une croissance faible et inflation faible (déflation) : contraire à l'inflation, la déflation conduit à un ralentissement de l'activité économique. Deuxième cas avec une croissance forte et inflation forte, c'est la surchauffe économique.
L'inflation élevée est mauvaise pour vous, car elle peut conduire à un environnement économique non durable et sauvage où le coût des produits dépasse votre salaire. La faiblesse de l'inflation signifie que l'économie stagne et que les salaires peuvent baisser, ce qui rend les dépenses plus difficiles.
Conséquences de l'inflation
Diminution du pouvoir d'achat : Lorsque les prix augmentent, les consommateurs doivent dépenser plus pour les mêmes biens et services. Cela diminue leur pouvoir d'achat et leur capacité à acheter des biens et services supplémentaires.
Selon l'approche de Solow, le développement économique s'explique par trois facteurs : l'augmentation des deux principaux facteurs de production (travail et capital), et le troisième le progrès technologique, générateur de gains de productivité.
En effet : la baisse du niveau des prix réduit les profits des entreprises qui sont contraintes de licencier, donc le chômage s'accroît ; la hausse du chômage contracte la demande sur le marché des biens, ce qui conduit à la baisse des prix ; et ainsi de suite.
La moindre exposition à la flambée des prix de l'énergie fossile et les dispositifs publics de soutien aux ménages ont notamment permis de limiter la hausse des prix.
La lutte contre l'inflation doit être envisagée moins comme un ensemble de problèmes fiscaux, financiers, voire monétaires, que comme un problème purement économique. Il s'agit de produire des biens nouveaux, soit en réduisant d'autres productions, soit en développant la production.
Pour contrôler l'inflation, la banque centrale peut agir sur deux leviers : son taux directeur, ou la quantité de monnaie qu'elle émet. Ces deux instruments ne peuvent cependant pas être utilisés en même temps, toute variation des taux entraînant une variation de la quantité de monnaie, et réciproquement.
En raison du renforcement de la demande et des problèmes persistants dans les chaînes d'approvisionnement, de nombreuses entreprises ont commencé à répercuter leurs coûts plus élevés sur leurs clients en augmentant les prix. Ce sont ces facteurs qui ont permis à l'inflation mondiale de s'installer au pays.
Les « gagnants » sont ceux qui ont accès à ces liquidités surabondantes : les banques, les assurances (et réassurances), les opérateurs immobiliers, les fonds d'investissements, les fonds spéculatifs (ils ne se sont jamais portés aussi bien), les (grandes) entreprises dont le taux de rendement est supérieur à l' ...
L'un des effets les plus immédiats de l'inflation sur l'immobilier est la hausse des coûts de construction et de rénovation. Lorsque les coûts des matériaux de construction augmentent, les constructeurs et les entreprises de rénovations sont souvent obligés de répercuter ces coûts sur les prix des biens immobiliers.
En période d'inflation, l'immobilier locatif reste un bon moyen de protéger votre patrimoine. Ce placement, qui fait figure de valeur refuge pour les Français, possède quelques atouts lorsque les prix flambent. Sur le long terme, le prix de l'immobilier dessine une tendance à la hausse, tout comme l'inflation.
La déflation est l'opposé de l'inflation. Alors qu'en cas d'inflation, l'argent perd de sa valeur et que les prix ne cessent de croître, en cas de déflation, les prix des biens et des services baissent et la valeur de l'argent augmente.