Le ratio P/S ou P/E est un indicateur financier qui mesure le montant que les investisseurs sont prêts à payer pour les bénéfices ou les ventes d'une entreprise.
Les ratios de valorisation sont des indicateurs financiers très importants pour se faire une idée de la cherté relative d'un titre côté. Quels sont les principaux à connaître ? En raison des risques qu'il comporte, tout investissement en actions nécessite de bien s'informer pour mettre le maximum d'atouts de son côté.
Les ratios de valorisation analysent le lien entre la valeur boursière d'une entreprise et différents indicateurs financiers . Les analystes comparent les résultats aux moyennes du secteur, aux entreprises comparables et aux données historiques afin d'en tirer des enseignements pertinents.
Les principaux types de ratios financiers sont la liquidité, l'effet de levier, l'efficience, la rentabilité et la capitalisation boursière . Les analystes utilisent ces indicateurs pour évaluer la stabilité à court terme, la capacité d'endettement à long terme, l'efficacité opérationnelle, la solidité des bénéfices et la valorisation des actions.
Il est important de combiner chacune de ces méthodes pour obtenir une valorisation au plus proche du réel.
Les trois principales méthodes de valorisation sont les comparables boursiers, les transactions comparables et le DCF. Les deux premières (comparables boursiers et transactions précédentes) sont des méthodes analogiques. La troisième (DCF) est une méthode intrinsèque.
Il existe trois principaux types d'évaluation d'entreprise, chacun comportant ses propres sous-approches : l'approche par les revenus, l'approche par le marché et l'approche par les actifs . L'approche par les revenus repose largement sur les bénéfices historiques normalisés et convient particulièrement aux entreprises stabilisées disposant d'un long historique.
Quels sont les types d'analyse des ratios ? L'analyse des ratios financiers est souvent divisée en six types différents : ratios de rentabilité, de solvabilité, de liquidité, de rotation des actifs, de couverture et de perspectives de marché .
Cependant, une porportion est une partie, une part ou un nombre considéré par rapport à tout, tandis qu'un ratio correspond à la taille relative de deux valeurs. Un taux est une quantité divisée par une autre quantité et les trois mesures ont des propriétés différentes.
Lorsqu'il est supérieur à 1,0, ce ratio indique que la plupart des actifs sont financés par la dette. Généralement, un ratio plus faible indique que votre capacité de remboursement est bonne, tandis qu'un ratio plus élevé indique une dépendance aux emprunts et peut être un signe de faiblesse financière.
Par exemple, si la valeur d'entreprise (VE) d'une société est de 10 milliards de dollars et son EBITDA de 2 milliards de dollars, le ratio VE/EBITDA serait de 5. Les valeurs inférieures à 10 sont généralement considérées comme saines.
Alors que le ratio cours/bénéfice (P/E) se concentre sur la performance des bénéfices, le ratio cours/valeur comptable (P/B) évalue la valeur boursière d'une entreprise par rapport à sa valeur comptable, ce qui en fait des indicateurs complémentaires . Ensemble, ils aident les investisseurs à prendre des décisions éclairées, adaptées aux différents secteurs et conditions de marché.
Le ratio cours/chiffre d'affaires (ratio C/CA) est un indicateur de valorisation qui compare la valeur totale payée par les investisseurs pour chaque euro de chiffre d'affaires ou de revenus d'une entreprise . Il se calcule en divisant la capitalisation boursière ou le cours de l'action par le chiffre d'affaires ou les revenus par action sur une période donnée, généralement 12 mois.
Le calcul de cette valorisation d'entreprise se base principalement sur le chiffre d'affaires, l'excédent brut d'exploitation ou le résultat net. Le calcul consiste à multiplier le chiffre choisi par un coefficient dépendant du secteur, de la taille, des risques et du potentiel de croissance de l'entreprise.
ROA vs ROE : deux approches complémentaires
Là où le ROA s'intéresse à l'ensemble des ressources de l'entreprise, le ROE cible uniquement les capitaux propres.
Par exemple, supposons qu'une entreprise ait une valeur marchande (VM) de 150 roupies par action et une valeur comptable (VC) de 100 roupies par action ; le ratio cours/valeur comptable serait alors de 150/100 = 1,5. Cela indique que pour chaque actif net d'une valeur de 1 roupie, le marché est prêt à payer 1,5 roupie .
Un ratio compare des nombres ou des quantités exprimés dans la même unité. Un taux compare des nombres ou des quantités exprimés dans des unités différentes . Un taux unitaire est un taux dont le dénominateur est 1. Les taux unitaires sont utiles car ils permettent de comparer des taux.
Les rapports sont un outil de comparaison permettant de visualiser les différences entre des quantités . Il existe deux types de rapports : les rapports partie-partie et les rapports partie-tout. On peut développer ou simplifier les rapports de la même manière que les fractions, par multiplication et division.
Par conséquent, le rapport simplifié de 24:36 est de 2:3 .
Les ratios d'analyse financière comparent les données des états financiers afin d'évaluer la performance, la stabilité et l'efficacité opérationnelle. Les cinq principales catégories sont les ratios de liquidité, de rentabilité, d'efficacité, d'endettement et de capitalisation boursière .
Les prêteurs s'appuient sur quatre grandes catégories de ratios – liquidité, effet de levier et solvabilité, activité et rentabilité – pour évaluer le risque, la capacité et la résilience. Ces ratios déterminent non seulement votre capacité d'accès au financement, mais influencent également les conditions, le taux et la structure du prêt.
Il existe quatre principaux types d'évaluation : formative, sommative, de processus et de résultats . Malgré des obstacles tels que le manque de temps, de ressources et de partenariats, les évaluations fournissent des informations précieuses, facilitent l'allocation des ressources et contribuent à l'obtention de financements.
Logiciels de gestion de projets : organisation et transparence. La planification des activités est souvent un défi pour les consultants en suivi-évaluation. Des outils comme Microsoft Project, Trello, ou Asana permettent de décomposer un projet en tâches claires, d'attribuer des responsabilités, et de fixer des délais.
Il existe trois méthodes internationalement reconnues pour mesurer la valeur d'un bien immobilier : l'approche par les coûts, l'approche par comparaison des ventes et l'approche par les revenus .