Si la banque centrale veut ralentir une inflation trop forte, elle augmente son taux directeur ; les taux d'intérêt des banques commerciales augmentent ; le coût du crédit devient plus cher pour les ménages et les entreprises qui empruntent moins, donc consomment et investissent moins ; l'activité ralentit, tout comme ...
La plupart du temps, c'est en situation d'une inflation forte, assez généralisée et hors de contrôle que les banques centrales décident d'augmenter ses taux d'intérêt directeurs.
Les taux d'intérêt fluctuent en fonction de la croissance économique et des politiques budgétaire et monétaire. Considérons le principal facteur influençant les taux d'intérêt : la disponibilité des fonds et leur coût pour les banques . Lorsque le coût des fonds augmente, les prêteurs doivent relever leurs taux d'intérêt pour compenser.
En termes très simples, la théorie est la suivante : des taux d’intérêt plus élevés incitent les ménages à réduire leurs dépenses non essentielles . Or, lorsque la consommation globale diminue, la hausse des prix ralentit. La Banque d’Angleterre a pour objectif, fixé par le gouvernement, de maintenir l’inflation à 2 % (indice des prix à la consommation, IPC).
En conclusion, 3 grands déterminants font varier les taux de change : Inflation, Taux d'intérêt directeurs, facteurs psychologiques.
Qu’est-ce qui influence les taux de change ? Les taux de change fluctuent constamment en fonction de l’offre et de la demande . La demande pour une devise par rapport à une autre dépend de la valeur perçue de sa possession, que ce soit pour payer des biens et des services ou comme investissement.
Quand la Fed augmente les taux, les prêts deviennent chers. Les gens dépensent moins, les entreprises réduisent leurs dépenses et les embauches ralentissent. Cela calme l'inflation, mais risque des licenciements si la demande baisse trop.
Avec l'aide de la Réserve fédérale, les banques américaines proposent des prêts à des taux d'intérêt supérieurs à ceux qu'elles versent aux déposants et empochent la différence.
Depuis la seconde partie de 2024, après un pic, les taux repartent progressivement à la baisse, avec une stabilisation constatée au printemps 2025.
Depuis, l'inflation a fortement diminué et les pressions à l'origine des premières hausses de prix se sont atténuées. De ce fait, nous avons pu commencer à baisser les taux d'intérêt en août 2024. Nous avons procédé à plusieurs baisses depuis lors, la dernière en date ayant ramené le taux à 3,75 % en décembre 2025 .
Les taux d'intérêt suivent généralement l'inflation. De nombreuses banques centrales visent un taux d'inflation de 2 %. Si l'inflation augmente, la banque centrale relève les taux d'intérêt pour freiner la hausse des prix . Elle peut également les baisser pour stimuler l'activité économique en période de baisse de l'inflation ou de récession.
Lorsque l'inflation est élevée, le prix des biens et services augmente significativement. Pour lutter contre l'inflation, les banques centrales relèvent en général leurs taux d'intérêt, ce qui influe sur les taux d'intérêts auxquels les banques commerciales prêtent.
Une autre raison pour laquelle les établissements de crédit ne baissent pas leur taux directeur est qu'une telle mesure impacterait une part importante de leur portefeuille de prêts et, par conséquent, leur bilan (donc leurs bénéfices). La plupart des banques utilisent le coût moyen des fonds du trimestre précédent pour fixer leurs taux de référence.
Changements dans l'économie
La principale cause de la hausse soudaine des taux d'intérêt sur les prêts réside dans les mutations de l'économie indienne . L'inflation, l'un des facteurs majeurs, impacte directement le coût de la vie. Pour la maîtriser, la Banque de réserve de l'Inde (RBI) relève son taux directeur.
Une hausse des taux d'intérêt signifie souvent qu'il vous coûtera plus cher d'emprunter de l'argent. L'augmentation des taux d'intérêt peut avoir une incidence sur vous si : vous avez une hypothèque, une marge de crédit ou un autre prêt avec un taux d'intérêt variable.
L'année 2026 commence avec des taux de crédit immobilier stables sur la fin 2025. Après une période de hausse en 2024 et un ralentissement en 2025, le marché du crédit semble se stabiliser, offrant ainsi de nouvelles opportunités pour ceux qui souhaitent acheter un bien ou renégocier leur emprunt.
Dans ses prévisions immobilières de décembre, Fannie Mae prévoit que les taux hypothécaires baisseront à 5,9 % d'ici le quatrième trimestre 2026. De nombreux facteurs pourraient toutefois modifier ces projections, notamment les mesures de la Réserve fédérale, l'inflation, les droits de douane et les données sur l'emploi.
Les entités telles que les banques, les compagnies d'assurance, les sociétés de courtage et les gestionnaires de fonds, dont les marges bénéficiaires augmentent lorsque les taux montent, bénéficient généralement de taux d'intérêt plus élevés.
Les taux d'intérêt et la rentabilité bancaire sont étroitement liés, les banques profitant de la hausse des taux. Lorsque ces derniers sont plus élevés, elles gagnent davantage en tirant parti de l'écart plus important entre les intérêts versés à leurs clients et les profits générés par leurs investissements.
De façon plus générale, et en résumé, l'inflation profite dans un premier temps aux matières premières, à l'immobilier locatif, au marché des actions et aux entreprises capables de transférer la hausse des prix de leurs intrants à leurs clients ou dont les revenus sont corrélés à l'inflation.
L'inflation avantage les personnes fortement endettées, car elles remboursent leurs dettes en monnaie dévaluée. Cela avantage davantage les propriétaires de grandes et coûteuses maisons ayant contracté d'importants emprunts hypothécaires que les locataires ou ceux qui possèdent des logements plus petits et moins chers avec des emprunts hypothécaires modestes.
L'inflation peut avoir un impact considérable sur le pouvoir d'achat. Par exemple, si votre revenu actuel est de 50 000 $ par an et que l'on tient compte d'un taux d'inflation de 4,0 %, dans 30 ans, il vous faudra l'équivalent de 162 170 $ pour maintenir le même niveau de vie !