Le besoin en fonds de roulement doit de préférence être négatif. Il convient de le réduire au minimum possible, y compris s'il est déjà négatif. Un BFR négatif signifie que l'entreprise est en bonne santé financière et dispose de suffisamment d'argent pour être capable d'honorer ses dettes de court terme.
Un fonds de roulement négatif est plutôt mauvais signe. Cela signifie que votre entreprise ne dispose pas de suffisamment de ressources pour couvrir ses charges d'exploitation et de manière générale, qu'elle finance ses immobilisations par des dettes à court terme.
Lorsque le besoin en fonds de roulement est positif, cela signifie que l'entreprise a besoin de trésorerie pour financer le décalage entre les décaissements et les encaissements.
Pour ces entreprises le BFR n'est pas un problème récurrent puisqu'elles n'ont pas à se soucier du financement des créances clients et de leurs stocks. Ces ressources en fonds de roulement interviennent suite au décalage entre la réception du paiement des clients et les paiements aux fournisseurs.
Interpréter un BFR négatif
Lorsque le BFR est inférieur à 0, les emplois sont inférieurs aux ressources. Aucun besoin financier n'est généré par l'activité et l'excédent de ressources dégagé va permettre d'alimenter la trésorerie nette de l'entreprise.
Le besoin en fonds de roulement doit de préférence être négatif. Il convient de le réduire au minimum possible, y compris s'il est déjà négatif. Un BFR négatif signifie que l'entreprise est en bonne santé financière et dispose de suffisamment d'argent pour être capable d'honorer ses dettes de court terme.
La trésorerie, la différence entre le FR et le BFR
Si le fonds de roulement est supérieur au besoin en fonds de roulement, l'entreprise n'a pas besoin d'emprunter pour fonctionner car elle a accumulé suffisamment de réserves, elle dispose d'une trésorerie positive.
Les raisons d'une augmentation du BFR peuvent être résumées en deux cas : Augmentation des créances clients ou des stocks. Baisse des dettes de court terme.
Le besoin en fonds de roulement montre l'autonomie financière de l'entreprise à court terme, puisque ce dernier représente la somme d'argent nécessaire pour financer le cycle d'exploitation. Il est un élément clé de l'analyse du financement de l'exploitation et de l'analyse d'une entreprise.
Comment lire son BFR ? On distingue donc le BFR positif du BFR négatif : Votre BFR est positif si vous décaissez avant d'encaisser. Par exemple, si vous payez votre fournisseur sous 30 jours mais que vos clients vous payent sous 60 jours, vous allez vous retrouver avec un BFR positif.
Le besoin en fonds de roulement (BFR) désigne la somme dont a besoin une entreprise pour financer son exploitation. Il s'agit donc d'un indicateur financier important dans la gestion des entreprises.
Pour améliorer son besoin en fonds de roulement, il faut aussi veiller à traiter les factures dans les meilleurs délais. En pratique, cela signifie qu'il faut limiter le temps nécessaire pour adresser les factures et mettre en place des règles concernant les relances.
Le BFR négatif comme facteur de bonne santé financière
Le BFR négatif agit comme si l'on empruntait de l'argent aux fournisseurs et ce, gratuitement. C'est un bon moyen de financer son activité et d'investir. Le besoin en fonds de roulement apporte des informations stratégiques sur la santé de l'entreprise.
Par la différence entre ses composantes, c'est-à-dire entre la trésorerie positive (soldes bancaires positifs et VMP, valeurs mobilières de placement) et la trésorerie négative (découverts bancaires) Par la différence entre le fonds de roulement (FR) et le besoin en fonds de roulement (BFR).
Si le résultat du calcul du BFR est positif, cela signifie que l'entreprise doit trouver un moyen de financer ses dépenses. Elle peut financer son besoin en fonds de roulement grâce à sa rentabilité ou à des outils de financement comme les crédits de campagne ou encore le découvert.
Lorsque le calcul du Besoin en fonds de roulement (BFR) est négatif, on parle de dégagement en Fonds de Roulement ou Ressource en Fonds de Roulement. Cela signifie que le cycle d'exploitation dégage naturellement de la trésorerie.
De nombreuses causes peuvent être à l'origine d'une trésorerie négative. La principale est souvent liée à la rentabilité de l'entreprise. Vous pouvez par exemple avoir une mauvaise gestion de votre trésorerie ou de vos stocks. Vous pouvez également subir des délais de paiement trop longs de la part de vos clients.
b) la mauvaise gestion du BFR : l'entreprise laisse se dégrader le délai de paiement des clients ou accroît inutilement le niveau de ses stocks. Dans ce cas, le BFR augmente plus vite que les ventes…
Le besoin en fonds de roulement résulte du décalage entre tout ce que l'entreprise doit payer et tout l'argent qu'elle doit récupérer du fait de son activité. On ne retient donc pas les éléments faisant partis des cycles longs, comme les financements (apports en capital, emprunt) et les investissements.
Une trésorerie nette positive s'interprète comme un excédent de biens financiers issu d'un fonds de roulement supérieur au besoin en financement de votre cycle de production. Si ce phénomène est permanent pendant tout ce cycle, vous pourrez envisager une utilisation plus judicieuse de ces biens financiers.
BFR nul : cela signifie que les ressources d'exploitation permettent de couvrir les emplois en intégralité. L'entreprise n'a aucun besoin à financer, et aucun excédent non plus. BFR positif : cela implique que votre entreprise doit financer ses besoins en trésorerie à court terme.
Le BFR ne doit donc pas être financé et l'exploitation apporte des ressources qui vont permettre d'augmenter la trésorerie de l'entreprise. Un besoin en fonds de roulement positif n'est pas alarmant, c'est une situation tout à fait normale et, qui plus est, courante pour la plupart des entreprises.
BFR = stock + créances clients – dettes
Mais votre calcul ne pourra être précis que si vous savez exactement ce que vous allez inclure dans chacun de ces éléments.
Il se calcule en rapportant le montant de l'en cours clients au chiffre d'affaires journaliers moyens. Cela se traduit par une formule BFR suivante : (Encours clients / Chiffre d'affaires annuel TTC) *365 = nombre de jours de chiffre d'affaires. Pour mémoire, l'encours clients est TTC au passif du bilan.