La rentabilité économique, qui permet de mesurer la capacité de l'entreprise à créer de la valeur grâce à son activité. Elle se calcule ainsi : Rentabilité économique = (résultat d'exploitation – impôts sur les bénéfices) / (capitaux propres + dettes financières)
Le ratio du rendement de l'actif total se calcule en divisant le bénéfice net d'une entreprise par son actif total. L'actif total est égal à la somme de l'avoir des actionnaires et de la dette de l'entreprise. Cette valeur se trouve dans le bilan de l'entreprise.
Rentabilité économique = E.B.E. / K [Il s'agit d'un taux, exprimé en % ; E.B.E. = Excédent brut d'exploitation ou profits ; K = capitaux engagés dans la production (capitaux propres et capitaux empruntés].
Résultat opérationnel courant / (capitaux propres + dette nette). [Résultat opérationnel + autres produits et charges financiers (compte de résultat) - IS ] / capitaux employés. Il peut aussi se calculer en divisant le résultat opérationnel courant (ROC) par le cumul entre les immobilisations nettes et le BFRE.
Dans le cadre du calcul de la rentabilité, on distingue trois types de rentabilité il s'agit de : La rentabilité économique (par rapport aux moyens de production et aux investissements), La rentabilité financière (par rapport au moyen financier), La rentabilité commerciale (lié à l'activité de l'entreprise).
La rentabilité financière mesure la capacité des capitaux investis par les actionnaires et associés (capitaux propres) à dégager un certain niveau de profit.
La rentabilité constitue le rapport entre les revenus d'une société et les sommes financières qu'elle a dû mobiliser pour les obtenir. C'est un élément privilégié pour évaluer la performance d'une entreprise.
Selon les experts, l'idéal est toutefois de viser un seuil de 15 % au moins pour le ROE et 10 % au moins pour le ROCE. Le plus important n'est pas une rentabilité financière élevée sur une année en particulier, mais la constance dans le niveau de rentabilité.
Pour calculer la rentabilité prévisionnelle d'un projet, il faut diviser les bénéfices prévisionnels par la somme des investissements (ou des apports en capitaux) faits. Le résultat de ce rapport est un pourcentage que l'on peut analyser et interpréter afin d'augmenter ou améliorer la rentabilité d'un projet.
Exemple de calcul
Exemple : un investisseur achète un appartement à 140 000 euros (frais de notaire compris) qu'il loue 650 euros par mois. Il perçoit chaque année 7800 euros de loyers. Le taux de rentabilité brut (avant charges et impôt) de son investissement sera donc de 7800/140000 = 5,6 %.
Elle permet d'apprécier la performance d'une société en retenant l'ensemble de ses capitaux durables (capitaux d'endettement et capitaux propres). En France, la rentabilité économique moyenne tourne autour de + ou – 10 %.
Le taux de profitabilité est calculé à partir de la formule suivante : Résultat net ÷ chiffre d'affaires = taux de profitabilité. Rappel : le résultat net s'obtient en ajoutant le résultat d'exploitation au résultat financier et au résultat exceptionnel (dont on retranche l'impôt sur les sociétés).
La Rentabilité des actifs se calcule avec la formule suivante : ROA = Résultat net/Total des actifs.
Le calcul de la rentabilité de l'entreprise est essentielle afin d'avoir une bonne gestion de son activité. Une société en croissance ne peut pas porter de jugement objectif sur sa structure si elle n'en analyse pas les coûts.
Pour un calcul rapide du seuil de rentabilité avec le tableur, il faut commencer par remplir la liste des charges variables (type et montant) puis la liste des charges fixes (type et montant) et après remplir les champs de la période et le montant total du chiffre d'affaire de la période étudiée.
Enfin, le seuil de rentabilité se calcule de la manière suivante : Charges fixes / Taux de Marge sur les Coûts Variables / 100 (=B1/B5/100) soit 10 000 / 0,74 % / 100 = 13 455,33 €. Cette entreprise commencera à faire des bénéfices lorsqu'elle aura atteint les 13 455,33 € de chiffre d'affaires.
Il désigne la part de la marge commerciale dans le prix d'achat du produit. Le taux de marge exprimant la rentabilité commerciale, il est très révélateur de votre pouvoir de négociation sur vos fournisseurs. Plus ce pouvoir est conséquent, plus vous avez des chances d'obtenir un faible prix d'achat.
Comment interpréter les ratios ? 2 approches sont possibles : une analyse temporelle en observant l'évolution de l'indicateur financier sur plusieurs années. une analyse comparative par rapport à une référence (avec les résultats d'une entreprise similaire, d'un secteur d'activité, etc.).
Exemple de calcul de rendement brut
Pour un achat de 100 000 euros par exemple avec un futur loyer de 700 euros : 700 x 12 = 8 400 euros x 100/100 00 euros = 8,4%. Ce taux de 8,4% vous permet de comparer la rentabilité brute de votre investissement locatif.
Le seuil de rentabilité est exprimé en chiffre d'affaires selon la formule suivante : Seuil de rentabilité = charges fixes / [ ( chiffre d'affaires – charges variables ) / chiffre d'affaires ] ou, plus simplement, Seuil de rentabilité = charges fixes / taux de marge sur coûts variables.
Dans le cas de la profitabilité, on cherche à savoir si l'entreprise va dégager une marge par rapport à son chiffre d'affaires. Tandis que la rentabilité économique permet de savoir si les moyens mis à disposition sont suffisant.
Le résultat comptable est calculé en soustrayant l'ensemble des charges (classe 6) de l'ensemble des produits (classe 7). En d'autres termes, celui-ci représente, pour une période donnée le chiffre d'affaires réalisé (tous les encaissements) diminué de toutes les charges engagées (tous les décaissements).
Les principaux indicateurs de performance
Le chiffre d'affaires est le premier indicateur de performance, c'est celui qui permet de mesurer le volume d'activité. Il correspond à la somme des ventes de l'entreprise. Il peut se mesurer de façon globale, par produit ou service, etc.