Le DICI est un document pré-contractuel qui doit être remis à l'investisseur préalablement à sa souscription. Il lui permet de prendre sa décision d'investissement en toute connaissance de cause.
Le DIC est un document court qui communique aux investisseurs les informations essentielles sur le produit, sa nature et ses caractéristiques principales. Ce n'est pas un document publicitaire. Il doit être compréhensible par les épargnants et remis avant toute souscription.
C'est l'auteur du contrat qui a l'obligation de fournir le DICI à tout épargnant qui souhaite investir dans un fonds. C'est pour cela que l'on dit du DICI que c'est un document précontractuel. En général, c'est le conseiller de l'épargnant qui lui fait parvenir le DICI.
Le profil de risque et de rendement sur une échelle allant de 1 à 7 vous permet de prendre facilement conscience du niveau de risque et des perspectives de performance du produit. La méthodologie est définie par l'AMF (Autorité des Marchés Financiers). Le calcul est fait par la société de gestion.
L'indicateur de risque et de rendement
Le DICI, introduit en 2011 par la directive européenne UCITS IV (OPCVEM), affiche le niveau de risque et de rendement du produit d'investissement. Le document se base essentiellement sur la volatilité du marché.
Le principal risque d'un placement en ETF porte sur la variation de l'indice du marché suivi : si l'indice baisse, votre portefeuille baisse dans les mêmes proportions, voire plus fortement si vous avez choisi des ETF à effet de levier. Vous pouvez donc perdre tout ou partie du capital investi.
Coûts ponctuels : frais d'entrée et de sortie. Coûts annuels récurrents : ce sont les frais de gestion. Ils sont déduits de la performance. Coûts accessoires : il peut s'agir des commissions de surperformance si le produit a atteint un objectif fixé par le gérant.
Pour un OPCVM investi en ac-tions, coté quotidiennement sur l'Eurolist, vous devez respecter un créneau horaire pour le passage de votre ordre si vous souhaitez que votre demande de souscription soit prise en compte au cours du jour. Il en est de même pour la revente de parts.
La plupart des fonds proposent deux grandes catégories de parts : les parts dites de capitalisation (C ou Acc pour « Accumulation ») et les parts de distribution (D ou Inc pour « Income »).
OPCVM actions
Contrairement à un investisseur particulier, l'OPCVM ne peut pas vendre ses actions pour en retirer des liquidités. En cas de marché baissier, dans une phase dépressive de l'activité boursière, la société de gestion en charge de l'OPCVM ne peut qu'effectuer des échanges avec des actions refuges.
Le porteur de parts ne dispose d'aucun des droits conférés à un actionnaire, mais la société de gestion qui gère le fonds agit au nom des porteurs et dans leur intérêt exclusif.
Un ETF traditionnel s'évertue généralement à reproduire un indice sous-jacent sur la base 1 = 1. Un ETF à effet de levier, en revanche, réplique un multiple des bénéfices ou pertes enregistrés par le sous-jacent.
La classification des clients – Rappel :
La directive MIF distingue trois types de clients : Les clients non professionnels sont notamment les collectivités locales, les petites et moyennes entreprises, les personnes physiques.
Obtenir un agrément de l'AMF, en bref
La gestion d'OPCVM et, en principe, de FIA nécessite d'être agréée en tant que société de gestion de portefeuille. Le délai réglementaire d'agrément est de 3 mois, avec une possibilité de prolongation de 3 mois.
Ce rapport d'adéquation constitue un état des lieux de l'exposition au risque du portefeuille du client à la date de remise. Il permet également de vérifier que l'allocation par classe d'actifs reste pertinente au regard des objectifs et de l'horizon de placement définis avec le client.
Le remboursement de l'obligation dépend de la capacité de l'émetteur à faire face à ses engagements. Le risque de défaut est le risque lié à la solvabilité de l'entité qui a émis les titres. Dans le cas d'une défaillance de l'émetteur, vous pouvez perdre une partie voire la totalité du capital investi.
Le fonds d'investissement se compose des sommes apportées par les investisseurs. Il est géré par un gestionnaire de fonds. Investir dans un fonds d'investissement permet d'obtenir une part. L'utilisation de chaque fonds est déterminée selon un objectif, une stratégie et un niveau de risque particuliers.
Théoriquement, on peut penser qu'une action peut tomber à 0 EUR si la société sous-jacente fait faillite et est incapable de payer ses dettes, mais en réalité un titre en bourse n'atteindra jamais cette valeur. Le titre peut perdre 99,99% de sa valeur en cas de faillite extrême, mais c'est tout.
Ainsi on remarque sur 5 ans, pour le Cac 40, que la pire journée boursier reste le lundi. Mais en étant optimiste c'est la meilleur journée pour faire de bonnes affaires et pour les short de couper leur position le vendredi afin d'encaisser une probable plus-value.
On peut considérer qu'après une hausse de 30 %, il peut être opportun de prendre une partie de ses bénéfices en cédant un quart de sa position, ce qui ramène la ligne à son niveau initial. A la baisse, le seuil des 30 % doit également être suivi de près.
Heures Bourse Européenne
Les marchés boursiers européens ouvrent généralement tous les jours de la semaine sauf le weekend. Ils sont accessibles de 9h30 à 17h30.
Le DICI est un document synthétique et court. C'est pourquoi il est recommandé de lire d'autres documents en complément, notamment : • le prospectus du fonds d'investissement contenant des informations plus détaillées, • les reportings et publications des sociétés de gestion du produit, etc.
Les fonds à formule ou à capital garanti sont des OPCVM (organismes communs de placement en valeur mobilière) permettant de diversifier ses placements dans des titres (actions, obligations, sicav, FCP…) variés. Il s'agit donc d'investissements à long terme.
Le règlement général de l'Autorité des marchés financiers dresse la liste des fonds ouverts aux investisseurs non professionnels devant adopter un document d'information clé pour l'investisseur comme c'est le cas pour tout organisme de placement collectif en valeurs mobilières15.