Simple à calculer, le PER est très couramment utilisé. Il donne une idée de la cherté d'une entreprise par rapport au marché ou à son secteur. En comparant les PER passés, on peut estimer l'évolution de la valorisation d'une entreprise année après année. La plupart des actions affichent un PER compris entre 10 et 20.
Les ratios de valorisation permettent d'évaluer si une action est sous-évaluée ou surévaluée par rapport au marché. Et enfin, les ratios de solvabilité quantifient la capacité d'une entreprise à honorer ses dettes. Enfin, les ratios d'efficacité évaluent la gestion des ressources et des actifs.
Les ratios de valorisation analysent le lien entre la valeur boursière d'une entreprise et différents indicateurs financiers . Les analystes comparent les résultats aux moyennes du secteur, aux entreprises comparables et aux données historiques afin d'en tirer des enseignements pertinents.
Interprétation du ratio PER :
Un PER haut indique que le cours de l'action est relativement élevé par rapport aux bénéfices nets engrangés par l'entreprise durant le dernier exercice.
Par exemple, si la valeur d'entreprise (VE) d'une société est de 10 milliards de dollars et son EBITDA de 2 milliards de dollars, le ratio VE/EBITDA serait de 5. Les valeurs inférieures à 10 sont généralement considérées comme saines.
Lorsqu'il est supérieur à 1,0, ce ratio indique que la plupart des actifs sont financés par la dette. Généralement, un ratio plus faible indique que votre capacité de remboursement est bonne, tandis qu'un ratio plus élevé indique une dépendance aux emprunts et peut être un signe de faiblesse financière.
Si vous souhaitez obtenir le meilleur taux d'intérêt disponible pour votre refinancement, vous pourriez envisager de rembourser votre prêt hypothécaire jusqu'à ce que votre ratio prêt-valeur soit de 80 % ou moins .
En dessous de 10, le PER met en lumière une sous-évaluation du titre ou prédit des déficits à venir pour la société concernée. À l'inverse, au-dessus de 17, le PER est associé à une surévaluation du titre ou annonce de futurs bénéfices. Mais, attention, pour les investisseurs, d'autres scores sont à surveiller.
En général, le ratio cours/bénéfice (C/B) moyen se situe entre 20 et 25. Un ratio inférieur est considéré comme bon , tandis qu'un ratio supérieur est considéré comme moins bon. Cependant, ce n'est pas tout : les ratios C/B moyens peuvent varier d'un secteur à l'autre.
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Le ratio cours/bénéfice (C/B) se calcule en divisant le cours actuel de l'action par le bénéfice par action (BPA ). Par exemple, si une action se négocie actuellement à 25 $ et que son BPA des 12 derniers mois s'élève à 1,35 $, le ratio C/B de cette action serait de 18,5 (25 $ / 1,35 $).
Ratio dividendes-bénéfice
par rapport à ce que l'action rapporte. Par exemple, si une entreprise versait des dividendes de 1 $ par action et que son bénéfice par action s'élevait à 3 $, le ratio dividendes-bénéfice serait de 33 % (1 divisé par 3).
Alors que le ratio cours/bénéfice (P/E) se concentre sur la performance des bénéfices, le ratio cours/valeur comptable (P/B) évalue la valeur boursière d'une entreprise par rapport à sa valeur comptable, ce qui en fait des indicateurs complémentaires . Ensemble, ils aident les investisseurs à prendre des décisions éclairées, adaptées aux différents secteurs et conditions de marché.
Le calcul de cette valorisation d'entreprise se base principalement sur le chiffre d'affaires, l'excédent brut d'exploitation ou le résultat net. Le calcul consiste à multiplier le chiffre choisi par un coefficient dépendant du secteur, de la taille, des risques et du potentiel de croissance de l'entreprise.
Qu'est-ce qu'un bon ratio cours-bénéfice? Historiquement, on considère qu'un ratio CB situé entre 20 et 25 est bon.
Par exemple, supposons qu'une entreprise ait une valeur marchande (VM) de 150 roupies par action et une valeur comptable (VC) de 100 roupies par action ; le ratio cours/valeur comptable serait alors de 150/100 = 1,5. Cela indique que pour chaque actif net d'une valeur de 1 roupie, le marché est prêt à payer 1,5 roupie .
Les investisseurs utilisent le ratio cours/bénéfice (C/B) pour déterminer si une action est surévaluée ou sous-évaluée . Un ratio C/B de 30 est généralement élevé et souvent observé chez les entreprises à forte croissance. Le ratio C/B permet de comparer le cours d'une action à celui d'une autre de manière plus pertinente que le simple prix.
Une bonne marge d'EBITDA se situe généralement entre 15 % et 25 % , selon Simon Thomas, directeur général du cabinet d'expertise comptable Ridgefield Consulting. De manière générale, plus la marge d'EBITDA est élevée, plus la rentabilité et l'efficacité de l'entreprise sont importantes.
En comparant le ratio cours/bénéfice (C/B) d'une entreprise à la moyenne de son secteur et à ses moyennes historiques, on peut déterminer si son action est surévaluée ou sous-évaluée. Par exemple, si une entreprise du secteur technologique affiche un ratio C/B de 50 alors que la moyenne du secteur est de 25, elle pourrait être surévaluée, à moins de présenter un potentiel de croissance exceptionnel.
La règle standard applique le principe des 4% : multipliez vos dépenses annuelles par 25. Par exemple, si vous dépensez 30 000 euros par an, votre objectif sera de 750 000€. Ce calcul suppose que vous pourrez retirer 4% de votre capital chaque année sans l'entamer, grâce à la performance de vos investissements.
Pour déterminer si une action va monter ou descendre, il est indispensable d'analyser l'offre et la demande. Lorsque le nombre d'investisseurs en bourse qui désire acheter l'action est supérieur à celui de ceux qui veulent la vendre, la valeur du titre financier augmente.
Pour vous donner une idée de la moyenne du marché, de nombreux investisseurs axés sur la valeur considèrent un ratio cours/bénéfice (C/B) moyen entre 20 et 25. Plus le ratio C/B d'une entreprise est bas, plus cet indicateur suggère un bon investissement.
Les prêteurs considèrent généralement les ratios prêt/valeur inférieurs ou égaux à 80 % comme avantageux . Un bon ratio prêt/valeur peut vous permettre d'obtenir un meilleur taux d'intérêt sur votre prêt.
La règle 10/5/3, par exemple, peut servir de cadre pour évaluer le potentiel de performance à long terme des principales classes d'actifs . Cette règle suggère que, sur le long terme, les investisseurs peuvent espérer des rendements annuels moyens d'environ 10 % pour les actions, 5 % pour les obligations et 3 % pour l'épargne ou les liquidités.