L'inflation est un élément positif net lorsqu'elle est modérée, car elle stimule la croissance des salaires et l'investissement. Un taux d'inflation élevé est insoutenable et incite les investisseurs à conserver leur argent au lieu de le dépenser.
1) INCONVÉNIENTS
– L'inflation fait baisser le pouvoir d'achat. – L'inflation pénalise le commerce extérieur en rendant les produits relativement plus chers à l'étranger. – L'inflation entraîne des taux d'intérêt élevé, qui n'incitent pas les ménages au crédit à la consommation.
Logement, crédit, alimentation, chauffage, essence : les prix n'en finissent plus de grimper. La pandémie, la guerre en Ukraine, les pénuries ont été pointées du doigt, tandis que les industriels nient en bloc tirer parti de la crise.
L'inflation pénalise l'épargne en entraînant une perte de valeur des sommes épargnées et en diminuant le taux de rendement. L'ensemble de ces effets risque de conduire à une baisse de l'activité économique, une diminution de l'investissement et donc du potentiel de croissance.
Une inflation modérée est bonne pour l'économie
À un niveau modéré d'inflation sont en effet associés plusieurs avantages : Cela permet aux entreprises d'ancrer leurs anticipations de hausses des prix à moyen et long terme.
Le taux d'inflation dans les pays européens
La France arrive en dix-huitième position avec un taux annuel d'inflation qui s'élève à 5,3 % en juin 2023. A l'inverse, la Hongrie (19,9 %), la Slovaquie (11,3%)et la République tchèque (11,2 %) sont les pays les plus touchés par la hausse des prix.
Pour contrôler l'inflation, la banque centrale peut agir sur deux leviers : son taux directeur, ou la quantité de monnaie qu'elle émet. Ces deux instruments ne peuvent cependant pas être utilisés en même temps, toute variation des taux entraînant une variation de la quantité de monnaie, et réciproquement.
Depuis son institution le 1er juin 1998, la Banque Centrale Européenne définit la politique monétaire unique au sein de la zone euro aux côtés de l'Eurosystème (ensemble des banques centrales nationales européennes).
Placer votre argent dans le marché immobilier locatif est également un excellent moyen d'allier rendements et protection de l'inflation : pour ça, les SCPI sont une excellente option ! Enfin, les obligations indexées sur l'inflation permettent de générer des rendements lorsque les prix sont en hausse.
L'immobilier et les SPCI
L'immobilier et a fortiori les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier), peuvent être des investissements intéressants en cas d'inflation. Au même titre que l'or ou les matières premières, c'est un actif tangible – la pierre – qui lors des phases inflationnistes a tendance à s'apprécier.
L'Institut national des statistiques constate qu'en juillet 2023, le taux de l'inflation a atteint 4,3%, soit une baisse de 1,8% par rapport à juillet 2022. Cette légère baisse de l'inflation est due notamment au recul des prix de l'alimentaire qui, jusque là, tiraient vers le haut l'augmentation globale des tarifs.
La déflation est l'opposé de l'inflation. Alors qu'en cas d'inflation, l'argent perd de sa valeur et que les prix ne cessent de croître, en cas de déflation, les prix des biens et des services baissent et la valeur de l'argent augmente.
Dans une économie de marché, les prix des biens et des services varient. Certains augmentent, d'autres diminuent. On parle d'inflation lorsque les prix augmentent globalement, et non uniquement les prix de quelques biens et services. Quand tel est le cas, avec le temps, chaque euro permet d'acheter moins de produits.
L'indépendance de la banque centrale permet de renforcer sa crédibilité pour respecter son objectif de stabilité des prix. En isolant la banque centrale des pouvoirs politiques, celle-ci est protégée de l'instabilité politique qui peut être liée à la fois aux tendances sociétales et au cycle économique.
Mais il ne prend pas en compte les variations des prix de l'immobilier (hors loyers), de la fiscalité ou du taux des produits d'épargne. Autant d'éléments qui impactent pourtant directement votre pouvoir d'achat.
L'inflation repart fortement à la hausse avec une pointe en 1980 à 14% et reste élevée jusqu'en 1983.
L'Estonie est le pays qui endure la plus grosse inflation avec 24,2 %. La Lituanie et la Lettonie atteignent 21 %. L'une des raisons principales est la grande dépendance de ces trois pays aux importations énergétiques.
Parmi l'ensemble des pays analysés par l'institution financière, le Venezuela est le pays qui connaît l'inflation la plus élevée au monde. En 2023, elle atteint le chiffre stratosphérique de 400%.
L'inflation en France restera élevée jusqu'à fin 2023, prévoit l'OFCE.
Au cours de l'année 2023, en l'absence de nouveau choc, l'inflation totale diminuerait nettement, essentiellement sur la deuxième partie de l'année. Elle s'établirait à 5,6 % en moyenne annuelle, et à 4,4 % pour l'inflation hors énergie et alimentation.
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