L'ISR ou investissement socialement responsable est un investissement qui concilie performance financière et développement durable. Il s'appuie sur les critères ESG établis par les agences de notation et/ou les grilles d'analyse des gérants de fonds à partir des rapports d'activité des entreprises.
Une façon de différencier la responsabilité sociale des entreprises (RSE) et la gouvernance sociale et environnementale (ESG) est de considérer la RSE comme qualitative et déterminée par des considérations et des engagements internes à l'entreprise, et la GSE comme quantitative et déterminée par des exigences externes ...
L'acronyme ESG signifie Environnement, Social et Gouvernance et se rapporte aux trois principaux facteurs permettant d'évaluer le caractère durable d'un investissement. Il tire son origine du concept de « triple performance » également appelé « triple P », pour « Personnes, Planète, Profit » créé dans les années 1990.
De façon simplifiée, la RSE est le développement durable appliqué à l'entreprise, l'ISR est le développement durable appliqué à l'investissement, tandis que les critères ESG sont les lunettes qui permettent aux investisseurs responsables d'analyser la démarche RSE des entreprises.
Les organismes de promotion de l'ISR
Son objectif est de faire du lobbying auprès des diverses institutions financières pour les inciter à adopter des pratiques d''investissement responsable, c'est à dire à intégrer des critères extra financiers dans divers modes de gestion.
À l'heure actuelle, trois organismes de certification sont accrédités ISR : Afnor Certification, Deloitte et EY France peuvent gérer le processus d'audit nécessaire à la labellisation d'un fonds. Un comité français d'accréditation (COFRAC) s'assure, quant à lui, de la qualité des services proposés par ces acteurs.
En France, le secteur de l'Investissement Socialement Responsable (ISR) est en forte croissance et atteint désormais 7,6% des encours totaux soit 274 Mds€.
L'investissement socialement responsable (ISR) vous permet d'investir dans des valeurs, à travers un fonds ou en direct, qui prennent en compte, en plus des critères financiers, des critères extra-financiers de type ESG (Environnementaux, Sociaux, et de Gouvernance).
Un fonds d'investissement est un portefeuille d'actifs piloté par une société de gestion. Un fonds d'investissement dit socialement responsable (ISR) permet d'investir dans des fonds qui prennent en compte des critères financiers et extra-financiers de type ESG (Environnementaux, Sociaux, et de Gouvernance).
La finance durable regroupe différentes pratiques
Le label ISR soutenu par les pouvoirs publics (ISR pour Investissement Socialement Responsable) est reconnu internationalement et vise à favoriser la visibilité de la gestion ISR par les épargnants.
Critères ESG
la qualité du dialogue social, l'emploi des personnes handicapées, la formation des salariés pour le pilier S, la transparence de la rémunération des dirigeants, la lutte contre la corruption, la féminisation des conseils d'administration pour le pilier G.
L'analyse ESG (environnemental, social, et gouvernance) permet l'analyse de critères qui ne sont pas d'ordre financier. Les émissions carbone d'une entreprise sont induites par son existence, c'est-à-dire à la fois par sa construction et par son fonctionnement.
En plus des critères financiers, les critères ESG jouent un rôle accru dans les décisions d'investissement. Ils constituent un indicateur important des risques potentiels au sein d'une entreprise, risques qui pourraient avoir un impact négatif sur le prix des parts et des obligations.
Une entreprise intégrant les critères ESG au cœur de son activité à moins de chance de connaître des dysfonctionnements liés à des problèmes environnementaux, sociaux et de gouvernance, ce qui en fait un investissement à risque plus faible pour les investisseurs.
L'objectif de l'ESG est de créer de la valeur commerciale tout en ayant un impact sociétal et environnemental. Et c'est plus qu'un simple effet de mode : les investissements ESG devraient atteindre 53 000 milliards de dollars d'ici 2025.
Depuis sa création, le label ISR est attribué à des fonds investis en actions et/ou en obligations, auxquels les particuliers peuvent notamment accéder dans le cadre de contrats d'assurance-vie. Depuis 2020, les fonds immobiliers (SCPI et OPCI) sont également éligibles au label ISR.
Créé par le ministère, le label Greenfin garantit la qualité verte des fonds d'investissement et s'adresse aux acteurs financiers qui agissent au service du bien commun grâce à des pratiques transparentes et durables.
La philosophie à l'origine des critères ESG consiste à mesurer l'effet des entreprises sur l'environnement et la société dans son ensemble et, par conséquent, la manière dont leurs politiques ESG peuvent avoir un impact sur leur propre résilience et leur rentabilité.
En d'autres termes, la RSE c'est la contribution des entreprises aux enjeux du développement durable. Une entreprise qui pratique la RSE va donc chercher à avoir un impact positif sur la société tout en étant économiquement viable.
C'est Kofi Annan qui a « inventé » et popularisé les critères ESG en 2004, dans le cadre du Pacte mondial des Nations unies.
Le Responsable RSE (RRSE) connaît une autre appellation, à savoir directeur du développement durable. Il est chargé de piloter les actions engagées par l'entreprise, mesurer leurs effets et valoriser l'image de l'entreprise.
L'analyse ESG peut ainsi être une simple « banque de données » qui rassemble et organise l'information afin d'aider les investisseurs à exclure les entreprises qui ne correspondent pas à leurs critères – ou à leur conception de l'éthique ou de la morale dans les affaires.
On peut distinguer quatre types d'indicateurs : les indicateurs d'activité, d'efficacité, d'efficience et de performance.
Reconnue par l'Etat, l'ESG Finance prépare ses étudiants à l'obtention de diplômes d'Etat (BTS, DCG et licences professionnelles) et de titres de niveau 7 reconnu par l'Etat et inscrits au RNCP. Avec une volonté toujours plus accrue de favoriser l'employabilité de ses étudiant.