Le label ISR est le plus populaire dans sa catégorie et plus de 600 fonds sont labellisés à ce jour pour des montants d'encours de plus de 500 milliards d'euros.
Le cas le plus frappant reste celui du label ISR. Jugé trop permissif depuis sa création en 2016, il a été profondément réformé en janvier 2025. L'objectif : imposer aux sociétés de gestion de resserrer leur offre afin de répondre à des critères beaucoup plus stricts.
Deux entreprises arrivent en tête avec une note de 1,9 sur 3 points : il s'agit de L'Oréal et de Veolia. Michelin se positionne sur le podium avec une note de 1,8 point. De son côté, L'Oréal se distingue notamment sur le climat, la biodiversité, le salaire décent, l'épargne salariale ou encore le lobbying responsable.
Les critères ESG (pour Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) permettent d'évaluer la prise en compte du développement durable et des enjeux de long terme dans la stratégie des acteurs économiques (entreprises, collectivités, etc.).
Un label ESG est une certification attestant qu'une entreprise, un fonds ou un produit respecte des critères ESG. Le but principal sous-jacent d'une démarche de labellisation est d'apporter de la transparence aux investisseurs et aux consommateurs sur l'engagement durable d'un acteur économique.
Cependant, la durabilité environnementale, économique, sociale et humaine vise à préserver les générations futures et à améliorer leur qualité de vie. Nous étudions le lien entre ces piliers et le changement climatique, et comment leur intégration efficace dans nos processus peut contribuer à lutter contre la crise climatique.
L'ESG s'appuie sur 3 piliers - Environnemental, Social, Gouvernance - qui sont les dimensions sur lesquelles une entreprises peut avoir un impact positif ou négatif, de manière directe ou indirecte.
Pour établir la note ESG globale d'une entreprise, celle-ci est évaluée individuellement selon les facteurs environnementaux (E), sociaux (S) et de gouvernance (G) sur une échelle de 0 à 100. Ces scores E, S et G sont ensuite combinés en pondérant les facteurs E (35 %), S (25 %) et G (40 %) afin de refléter leur importance relative dans la note ESG globale.
Les critères ESG boostent la performance de l'entreprise
une amélioration générale des performances ; une réduction des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance ; la réalisation d'économies financières non négligeables ; une résistance plus forte à la volatilité des cours.
KPMG est reconnu comme un leader mondial des services de gestion de programmes ESG.
En 2025, Coca-Cola Europacific Partners a reçu la notation ESG AA de MSCI , ce qui nous positionne comme un leader de notre secteur en matière de gestion des risques et des opportunités ESG.
Scepticisme et valeur actionnariale
Buffett a toujours exprimé son scepticisme quant à la priorité accordée aux facteurs ESG par rapport aux indicateurs commerciaux traditionnels visant à maximiser la valeur pour les actionnaires .
pratiques des investisseurs ESG dans les portefeuilles souverains
Les investisseurs et les agences d'évaluation du crédit ont traditionnellement considéré la gouvernance comme le facteur ESG le plus important. Autrement dit, une saine gouvernance, qui repose sur la stabilité gouvernementale, des politiques efficaces et une réglementation adéquate, est associée à une économie solide.
Les critères ESG du label ISR ont été renforcés début 2024 et excluent désormais les énergies fossiles (pétrole, gaz et charbon).
Les actions, les obligations, les liquidités ou les titres négociables et les matières premières constituent les classes d'actifs les plus liquides et, par conséquent, les plus cotées. Il existe également des classes d'actifs alternatives, comme l'immobilier, et des stocks de valeur, tels que des œuvres d'art, des timbres et autres objets de collection échangeables.
Les lettres ESG font référence à 3 catégories de critères : ils sont Environnementaux, Sociaux et liés à la Gouvernance de l'entreprise. L'objectif de la prise en compte de ces critères par les entreprise est de fournir des éléments extra-financiers aux investisseurs.
Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont un outil essentiel permettant aux investisseurs d'évaluer la performance éthique et durable d'une entreprise. Ces scores varient généralement de 0 à 100, un score inférieur à 50 étant considéré comme relativement faible et supérieur à 70 comme bon.
Le classement en centiles est calculé pour l'ensemble des entreprises et de tous les secteurs, et non par secteur. Une entreprise n'est pas admissible à une médaille si son score thématique est inférieur à 30 dans l'un des quatre thèmes suivants : environnement, travail et droits humains, éthique et achats durables .
Les indicateurs ESG se divisent généralement en trois groupes : l'environnemental, le social et la gouvernance. Chacun de ces groupes se concentre sur un aspect particulier de la façon dont une entreprise opère et de son impact.
Définition de l'ESG
Alors que les entreprises, les organisations, les consommateurs et les investisseurs recherchent davantage de responsabilité et de transparence concernant les trois principaux domaines d'intervention de l'ESG ( environnementaux, sociaux et de gouvernance) , il est important qu'un ensemble de politiques ESG soit élaboré afin de garantir le respect des exigences spécifiques.
Le Pilier 3, issu des accords de Bâle, a pour objectif d'établir des règles de transparence financière. Il améliore la communication d'informations au grand public sur les actifs, les risques et leur gestion.
Les KPI peuvent mesurer et rendre compte de l'empreinte carbone, de la consommation d'eau, de la production de déchets et d'autres indicateurs de durabilité, permettant ainsi aux parties prenantes de suivre leurs progrès vers la réalisation des objectifs de développement durable.
Propreté, communauté, culture, bienveillance et gouvernance d'entreprise : autant de valeurs qui constituent une feuille de route complète pour un avenir durable. À l'horizon 2030 et au-delà, l'adoption de ces principes peut guider nos actions, influencer nos décisions et façonner notre monde.
Les titres abrégés des 17 ODD sont : Pas de pauvreté (ODD 1), Faim zéro (ODD 2), Bonne santé et bien-être (ODD 3), Éducation de qualité (ODD 4), Égalité des sexes (ODD 5), Eau propre et assainissement (ODD 6), Énergie propre et d’un coût abordable (ODD 7), Travail décent et croissance économique (ODD 8), Industrie, innovation et infrastructure…