Les taux directeurs sont les taux d'intérêt à court terme fixés par les banques centrales (voir l'article consacrés aux banques centrales). Ces dernières les utilisent pour piloter leur politique monétaire et par conséquent contrôler la masse monétaire et réguler l'activité économique de leur pays.
Pour connaître le taux directeur de la BCE, il faut savoir qu'il est fixé par le conseil des gouverneurs de la banque centrale européenne (BCE ) et qu'il est librement établi.
Des taux faibles permettent généralement d'avoir une croissance économique plus élevée et de baisser ainsi le chômage. Si au contraire, les taux directeurs augmentent, la croissance et l'emploi baissent, car moins de liquidités sont octroyées à l'économie.
La BCE peut agir sur trois taux d'intérêt principaux : le taux d'intérêt des opérations principales de refinancement, le taux de la facilité de prêt marginal applicable aux prêts au jour le jour accordés aux banques et le taux de la facilité de dépôt.
D'abord l'inflation, ensuite les taux
Elles vont vouloir en faire plus qu'en faire moins, c'est-à-dire maintenir les taux plus élevés, plus longtemps.» Selon les prévisions de Desjardins, l'inflation devrait être maîtrisée de façon plus certaine vers la fin 2023.
Les taux directeurs sont les taux d'intérêt au jour le jour fixés par la banque centrale d'un pays ou d'une union monétaire, et qui permettent à celle-ci de réguler l'activité économique.
Hausse continue des taux d'intérêt en 2023
Plusieurs facteurs vont influencer le mouvement haussier des taux : une inflation ralentie mais toujours élevée : 5,9% sur un an en août et un pic attendu début 2023, pour une prévision à 4,3% en 2023 selon le ministère de l'Économie et des Finances.
La BCE joue un rôle de superviseur auprès des banques des pays membres de la zone euro. C'est elle qui décide notamment du niveau du taux directeur, lequel détermine celui des taux d'intérêt, puisque les banques empruntent une partie de leurs ressources auprès de la BCE.
Le taux directeur est le taux d'intérêt qu'une banque centrale, telle que la Banque de France ou la Réserve fédérale, appliquera aux banques commerciales pour les prêts. Le taux directeur est aussi appelé taux d'intérêt bancaire ou taux d'intérêt de base.
Le taux de change fixe désigne la valeur d'une monnaie, décidée par la banque centrale d'un pays. Cette parité fixe (ou cours pivot) est déterminée par rapport à l'euro ou au dollar, ou par rapport à un panier de devises.
La hausse du taux d'intérêt directeur augmente le niveau des emprunts et donc l'inflation. La baisse des taux d'intérêt facilite l'accès au crédit pour les entreprises et les ménages, ce qui accroît la masse monétaire en circulation.
L'économie ralentira, les anticipations d'inflation se normaliseront et l'inflation renouera avec des niveaux plus faibles. Si l'inflation est trop basse, ce qui fut le cas pendant longtemps, nous pouvons abaisser les taux et rendre le crédit moins cher pour stimuler l'investissement et la demande.
Pourquoi les taux d'intérêt augmentent-ils ? La plupart des banques centrales ont un objectif d'inflation ou une fourchette cible d'inflation pour maintenir la stabilité des prix, car celle-ci contribue à la croissance, à l'emploi et au pouvoir d'achat.
Le taux de la Banque Centrale Européenne (BCE) est de 0,5 % depuis le 27 juillet 2022.
Si les taux directeurs baissent, les banques commerciales baissent leurs taux d'intérêts et favorisent ainsi les recours aux crédits, augmentant les investissements qui de fait, dynamisent l'économie.
Ce plafond que le taux tout compris d'un prêt immobilier (TAEG ou taux annuel effectif global) ne peut légalement pas dépasser s'établit à 3,05 % pour les crédits dont la durée est supérieure à vingt ans, contre 2,57 % pour le troisième trimestre 2022, signale la Banque de France dans un communiqué du 28 septembre 2022 ...
Le taux d'intérêt nominal « déflaté » est le taux d'intérêt auquel on retire l'inflation. Exemple : si le taux nominal est de 3 % et le taux d'inflation de 1 %, le taux d'intérêt nominal déflaté est de 2 %. Bon à savoir : les taux d'intérêt ne doivent pas excéder un plafond aussi appelé « taux d'usure ».
Par exemple : un prêt de 25 000 € durant 48 mois au taux de 6 % l'an, avec des mensualités de 352,28 €. L'intérêt du 1er mois = 25 000 € x (6 %/ 12) = 125 € l'intérêt du 2e mois = [25 000 € – (325,28 – 125 €)] x (6 %/ 12) = 1 239 986 €, etc. Et ainsi de suite, jusqu'à trouver l'intérêt du 48e mois.
A fin août, les ventes de logements anciens restent élevées, puisque la Fnaim observe seulement un tassement de 3% de l'activité par rapport à une année 2021 qui, rappelons-le, reste une année exceptionnelle. Toutefois, le trimestre qui se profile est beaucoup plus incertain.
La hausse des coûts de construction
Avec 1,2 million de transactions, l'année, 2021 a été celle de tous les records. Pourtant, beaucoup d'incertitudes planent sur le marché de l'immobilier en 2022. La frilosité des mairies et le contexte sanitaire pèsent sur le logement. L'offre de biens a diminué de 6 % sur un an.
D'après une investigation menée par la Banque de France en mars 2020, la diminution des taux d'intérêt causée par le vieillissement de la population serait à l'origine de l'inflation du prix de l'immobilier à l'horizon 2030. L'investissement immobilier présente donc un réel potentiel sur le long terme.
Il y quelques petites baisses de prix ici ou là en 2022 et les augmentations se font de moins en moins fortes. Les taux de prêt immobilier vont encore augmenter en ce mois d'octobre et sur les derniers mois de l'année 2022.
La BCE contrôle ainsi l'inflation et la déflation, et veille à ce qu'il y ait toujours une quantité adaptée de monnaie en circulation. Le terme « politique monétaire » fait référence aux mesures prises par une banque centrale pour atteindre son objectif de stabilité des prix.