Pour estimer la valeur de votre entreprise, il existe différentes approches : la valorisation des actifs, la rentabilité future, le prix du marché. Et bien sûr, vous pouvez en combiner plusieurs.
"EV" ou "Entreprise Value" est un calcul qui permet de trouver la valeur d'une entreprise. On la calcule comme suit : EV = Capitalisation boursière + Dettes – Disponibilités.
La valorisation patrimoniale consiste à évaluer les actifs de l'entreprise (immobilier, mobilier, stocks, etc.) et à en déduire l'ensemble des dettes et provisions (amortissements, charges à payer, etc.). Le résultat obtenu reflète la valeur « comptable » ou « patrimoniale » de la société.
Cette méthode d'évaluation consiste à calculer ce que l'entreprise possède (ses actifs) puis d'en retrancher le montant de ses dettes (passif). Le résultat représente la valeur patrimoniale de l'entreprise. Dans une approche patrimoniale pour estimer une entreprise, il faut être prudent dans l'évaluation des stocks.
Comment calculer le prix d'une entreprise? La méthode la plus utilisée pour établir un prix de vente juste pour une entreprise consiste à calculer un multiple du BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements), qui constitue une mesure de la capacité d'une entreprise à générer un bénéfice d'exploitation.
Utilisez les multiples de gains .
Un indicateur plus pertinent serait probablement le multiple des bénéfices de l'entreprise, ou le ratio cours/bénéfice (C/B). Estimez les bénéfices de l'entreprise pour les prochaines années. Si le ratio C/B moyen est de 15 et que les bénéfices prévus s'élèvent à 200 000 $ par an, l'entreprise vaudrait 3 millions de dollars.
La méthode d'évaluation de l'entreprise appelée actualisation des flux de trésorerie disponible (dite « DCF »), est fondée sur l'idée que la valeur de l'actif économique est égale au montant des flux de trésorerie disponible futurs de l'entreprise actualisés en fonction de son risque.
Il est important de combiner chacune de ces méthodes pour obtenir une valorisation au plus proche du réel.
Quelles sont les quatre méthodes d'évaluation ? Bien que les termes exacts des quatre méthodes d'évaluation les plus courantes puissent varier quelque peu, ces quatre méthodes d'évaluation sont l'analyse des entreprises comparables, les transactions précédentes, l'analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF) et l'évaluation basée sur les actifs .
Valeurs d'entreprise : définition
Les valeurs d'une entreprise sont l'ensemble des croyances et principes centraux directeurs communs à une entreprise et tous ses employés. Elles définissent la manière dont l'organisation interagit avec sa clientèle, ses partenaires et toute autre partie prenante.
Pour la plupart des petites entreprises, un bon multiplicateur de revenus se situe généralement entre 1 et 3 fois le chiffre d'affaires annuel . Cependant, ce chiffre peut varier considérablement en fonction du secteur d'activité, des conditions du marché et des caractéristiques propres à chaque entreprise.
Quels sont les deux types principaux de valorisation ?
La méthode des multiples
Cette méthode de valorisation consiste à multiplier un agrégat financier de référence (souvent EBITDA ou EBIT) par un coefficient multiplicateur. Ce qui permet ensuite de dire que dans tel secteur, une entreprise vaut par exemple 4 fois son EBITDA.
Votre valeur nette correspond à la valeur de tous vos actifs, moins celle de vos passifs. Voyez-le ainsi : si vous pouviez vendre tout ce que vous possédez aujourd'hui et utiliser le produit de la vente pour payer vos dettes, votre valeur nette est la valeur en dollars qu'il vous reste.
L'Enterprise Value
L'Entreprise Value (ou Valeur d'Entreprise) correspond à la valeur de marché de l'actif économique. A l'inverse de l'Equity Value qui revient uniquement aux actionnaires, l'Entreprise Value est attribuable à l'ensemble des financeurs de l'entreprise. En particulier les actionnaires et les créanciers.
Par exemple, si une entreprise a des revenus de 100 000 €, un coût des biens vendus de 50 000 € et des frais de production de 20 000 €, son EBE serait de 30 000 € (100 000 € – 50 000 € – 20 000 € = 30 000 €).
L'évaluation d'une entreprise s'exprime généralement en multipliant son EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement). Par exemple, une entreprise dont l'EBITDA est de 1 million de dollars et dont le multiple est de 3 est valorisée à 3 millions de dollars.
Sept méthodes d'évaluation
Explorons les méthodes formelles les plus couramment utilisées : il s’agit de la reconnaissance des acquis antérieurs (RAA), de l’observation directe, du produit du travail, de la déclaration de l’apprenant, du témoignage d’un témoin, de la discussion professionnelle et du questionnement .
Les évaluations sont essentielles au sein des organisations, car elles permettent d'évaluer l'efficacité et l'impact des programmes. La compréhension des différents types d'évaluation (par exemple, formative, sommative, de processus, de résultats, d'impact, de performance et analyse coûts-avantages ) permet d'adopter des approches adaptées.
Comment se calcule le prix d'une entreprise ? Le prix d'une entreprise est calculée en additionnant les capitaux propres à l'endettement net, puis en soustrayant la trésorerie.
Pour utiliser cette méthode, l'entreprise doit d'abord dresser un bilan comptable reflétant l'état de ses actifs et de ses passifs à une date donnée. Ensuite, la valeur nette de la société peut être calculée en soustrayant la valeur des passifs de celle de ses actifs.
Les méthodes d'évaluation d'une entreprise comprennent l'analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF), l'analyse comparative (évaluation relative), l'analyse des transactions précédentes et l'approche par l'actif . La méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF) est largement utilisée dans l'évaluation d'entreprises.
Les trois principales méthodes de valorisation sont les comparables boursiers, les transactions comparables et le DCF. Les deux premières (comparables boursiers et transactions précédentes) sont des méthodes analogiques. La troisième (DCF) est une méthode intrinsèque.
TROIS TYPES D'INDICATEURS DE PERFORMANCE peuvent être distingués: les indicateurs d'efficacité socio-économique les indicateurs de qualité de service les indicateurs d'efficience.
Le discounted cash flow (DCF), aussi appelé discounted free cash flow ou méthode des flux de trésorerie actualisée, est une méthode de valorisation destinée à déterminer à un instant “t” la valeur d'une entreprise, fondée sur l'estimation de ses revenus futurs (ou flux de trésorerie futurs).